Úlcera 

Capital de giro. Capital de giro

A essência e o conceito de capital de giro de uma organização

Qualquer organização que conduza a produção ou atividades financeiras, deve possuir determinados bens operacionais ou capital ativo na forma de ativos não circulantes e circulantes. Em condições de mercado, os ativos circulantes são adquiridos especialmente importante. Afinal, eles representam parte do capital produtivo, que transfere integralmente seu valor para o produto recém-criado e retorna ao empresário em em dinheiro no final de cada circulação de capital. Assim, o ativo circulante é critério importante na determinação do lucro da organização. A relação entre o tamanho das fontes de financiamento do ativo circulante e o valor do lucro recebido será discutida mais adiante.
Na literatura dedicada à gestão financeira, os conceitos de ativo circulante, ativo circulante e capital de giro são muitas vezes idênticos. Vamos tentar descobrir isso.
Capital de giro- são objetos de trabalho ou outros meios de produção que, em primeiro lugar, são integralmente gastos na fabricação de produtos; em segundo lugar, eles mudam forma natural; em terceiro lugar, transferem integralmente o seu custo para os produtos manufaturados.
Ativos correntes — dinheiro, bem como os tipos de ativos que serão convertidos em dinheiro, vendidos ou consumidos no prazo máximo de um ano: títulos facilmente negociáveis, contas a receber, estoques, despesas diferidas.
Capital de giro — capital envolvido e totalmente despendido durante um ciclo de produção3; O capital de giro inclui, em primeiro lugar, materiais capital de giro, em segundo lugar, dinheiro e aplicações financeiras de curto prazo, bem como fundos em contas correntes.
V.V. Kovalev acredita que o capital de giro são os ativos de uma empresa que se renovam com certa regularidade para garantir as atividades correntes, cujos investimentos são movimentados pelo menos uma vez durante o ano ou em um ciclo de produção. Os activos correntes e as políticas relativas à gestão desses activos são importantes principalmente do ponto de vista de garantir a continuidade e eficiência das actividades correntes da empresa. Dado que em muitos casos uma alteração no valor do ativo circulante é acompanhada por uma alteração no passivo de curto prazo, ambos os objetos contabilísticos são considerados, em regra, em conjunto no âmbito da política de gestão do capital circulante líquido, o valor de que é calculado como a diferença entre o capital de giro e o passivo de curto prazo.
De acordo com a posição de M.M. Krasinina, o capital de giro, sendo destinado à venda ou consumo, é capaz de mudar repetidamente de forma durante um ciclo operacional do empreendimento. O capital de giro de uma empresa inclui ativos de produção circulantes e fundos circulantes. Esta classificação caracteriza objetivamente o estado do capital de giro em função de sua localização nas diversas fases da circulação2.
De acordo com N.V. Kolchina, capital de giro são os fundos que atendem ao processo de atividade econômica, participando simultaneamente tanto do processo produtivo quanto do processo de comercialização dos produtos. O principal objetivo do capital de giro de uma empresa é garantir a continuidade e o ritmo do processo de produção e circulação. Por finalidade funcional O capital de giro da empresa é dividido em ativos circulantes de produção e fundos circulantes. Com base nessa divisão, o capital de giro pode ser caracterizado como os fundos investidos em ativos de produção circulantes e fundos de circulação e em circulação contínua no processo da atividade econômica.

Assim, na literatura económica não existe uma linha óbvia entre os conceitos de “ativo circulante”, “ativo circulante” e “capital de giro”, e não há uniformidade na terminologia.


Atualmente, a seguinte interpretação do capital de giro é apropriada: o capital de giro é parte do capital da organização (próprio e emprestado) investido no ativo circulante da organização, ou seja, este é um valor igual ao ativo circulante. Neste caso, sob ativos correntes deve ser entendida como a parte do ativo do balanço que revela a composição objetiva do patrimônio da organização, em particular seu ativo circulante ou circulante (ativo circulante material, contas a receber, caixa livre), e por capital de giro - a parte do passivo do balanço, mostrando quantos fundos (capital) ) investidos em atividades econômicas (próprias e capital emprestado). Em outras palavras, capital de giro é o montante de fontes financeiras necessárias para formar o ativo circulante da organização.
A peculiaridade do capital de giro é que ele não é gasto, nem consumido, mas é adiantado em tipos diferentes custos atuais de uma entidade empresarial. O objetivo do adiantamento é criar as reservas materiais necessárias, trabalhos em andamento, produtos finalizados e condições para a sua implementação.
Adiantamento significa que os recursos utilizados são devolvidos à empresa após a conclusão de cada ciclo ou circuito produtivo, incluindo a produção dos produtos - sua venda - recebimento das receitas da venda dos produtos. É com o produto das vendas que o capital adiantado é reembolsado e devolvido ao seu valor original.
A gestão do capital de giro está intimamente relacionada não apenas à sua composição e estrutura, mas também ao ativo circulante em que está investido. A composição do capital de giro é entendida como a totalidade dos elementos (itens) que o compõem. A estrutura do capital de giro é a relação entre os elementos e o valor total. Diferentes empresas têm diferentes composições e estruturas de capital de giro.
Principais componentes do ativo circulante:
. reservas produtivas;
. contas a receber;
. caixa e aplicações financeiras de curto prazo.
Os estoques incluem matérias-primas, produtos em andamento, produtos acabados e outros estoques. Um fornecimento suficientemente grande de matérias-primas evita que a empresa interrompa o processo de produção ou compre materiais substitutos mais caros. A empresa prefere ter um abastecimento suficiente de produtos acabados, o que lhe permite gerir a produção de forma mais económica e por um período mais longo.
Contas a receber- um componente importante do ativo circulante. Faturas não pagas de produtos entregues (ou faturas a receber) constituem a maioria das contas a receber. Um componente específico do contas a receber são as letras a receber, que são essencialmente títulos (títulos comerciais).
O caixa e as aplicações financeiras de curto prazo (títulos) constituem a parte mais líquida do ativo circulante. O dinheiro inclui dinheiro em mãos, em contas correntes e de depósito. Os títulos que constituem investimentos financeiros de curto prazo são títulos de outras organizações, notas do tesouro do governo, títulos do governo e títulos emitidos por governos locais.
As fontes de financiamento do ativo circulante (capital de giro) determinam em grande parte a eficiência de seu uso.
As fontes de financiamento do ativo circulante são recursos próprios, emprestados e captados.
Estabelecer uma relação ótima entre fundos próprios e emprestados, determinada pelas peculiaridades da circulação dos fundos empresariais, é uma tarefa importante do sistema de gestão. Um mínimo suficiente de fundos próprios e emprestados deve garantir a continuidade da movimentação do capital de giro em todas as fases da circulação, que satisfaça as necessidades de produção de recursos materiais e monetários, e também garanta liquidações oportunas e completas com fornecedores, o orçamento, bancos e outros links correspondentes.
O estudo da estrutura e a identificação de tendências de mudanças nos elementos do ativo circulante servem de base para prever mudanças futuras em sua composição.

Tipos de capital de giro

Na prática de planejamento, contabilidade e análise, o capital de giro pode ser dividido:
1) por função funcional no processo produtivo:
. ativos de produção em funcionamento;
. fundos de circulação.
A colocação do ativo circulante no processo de reprodução da organização determina sua divisão em ativo circulante de produção e fundos de circulação. Os ativos de produção em funcionamento funcionam no processo de produção, os fundos de circulação - no processo de circulação, ou seja, vendas de produtos acabados e aquisição de itens de estoque. A proporção ótima desses fundos é determinada pela maior parcela do capital de giro ativos de produção envolvidos na criação de valor. A dimensão dos fundos de circulação deve ser suficiente para garantir um processo de circulação claro e rítmico;
2) no processo de controle, planejamento e gestão baseado nos princípios de organização e regulação da produção e circulação:
. capital de giro padronizado;
. capital de giro não padronizado.
O capital de giro padronizado são os estoques e custos calculados de acordo com padrões economicamente viáveis. Todos os elementos dos ativos de produção circulantes e um elemento dos ativos circulantes são padronizados - produtos acabados no armazém.
Os fundos não racionados incluem elementos de fundos de circulação: produtos enviados aos consumidores, mas ainda não pagos, e todos os tipos de fundos e liquidações. A ausência de padrões não significa que o tamanho desses elementos do capital de giro possa mudar de forma arbitrária e indefinida e que não haja controle sobre eles. Ordem atual acordos entre empresas prevêem um sistema de sanções econômicas em caso de violação dos termos contratuais.
O capital de giro normalizado é refletido em planos financeiros(plano de negócios) do empreendimento, enquanto o capital de giro não padronizado praticamente não é objeto de planejamento;
3) dependendo das fontes de formação:
. capital de giro próprio;
. emprestou e atraiu capital de giro.
A divisão das fontes de financiamento do ativo circulante em próprias e emprestadas indica as fontes de origem e as formas de apresentação do ativo circulante ao empreendimento. As fontes de financiamento do ativo circulante são indistinguíveis no processo de circulação de capital. Porém, o sistema de formação do ativo circulante afeta a velocidade do giro, desacelerando-o ou acelerando-o. Além disso, a natureza das fontes e os princípios dos diferentes modos de utilização de fontes próprias e emprestadas de financiamento de ativos circulantes são fatores decisivos que afetam a eficiência do uso de ativos circulantes e do capital total.
Devido a equidade A organização forma seu próprio capital de giro (WCC), ou seja, parte do capital próprio da organização investido no ativo circulante. O valor de SOC indica o grau estabilidade financeira empresa, sua posição no mercado financeiro. O tamanho do SOC coincide com o seu ativo circulante próprio (COA), que é a parte do ativo circulante financiado pelo capital próprio.
4) liquidez (velocidade de conversão em dinheiro):
. ativos circulantes absolutamente líquidos;
. ativos circulantes rapidamente realizáveis;
. vendendo lentamente ativos circulantes;
5) grau de risco de investimento:
. capital de giro com risco mínimo de investimento;
. capital de giro com risco médio de investimento;
. capital de giro com alto risco de investimento;
6) normas contábeis e reflexo no balanço da empresa:
. ativo circulante em estoques;
. contas a receber;
. dinheiro;
. aplicações financeiras de curto prazo;
. liquidações e outros ativos, etc.;
7) conteúdo material:
. objetos de trabalho (matérias-primas, insumos, obras em andamento);
. produtos e bens acabados;
. dinheiro e fundos de liquidação.
O ativo circulante deve garantir a continuidade do processo de produção e circulação. Portanto, a composição e o tamanho das necessidades da organização para capital de giro determinado pelas necessidades não só de produção, mas também de circulação.

Capital de giro– capital de giro.

Capital de giro- são fundos expressos em forma monetária que atendem ao processo de atividade econômica de uma organização, participando simultaneamente tanto do processo produtivo quanto do processo de comercialização dos produtos.

O principal objetivo do capital de giro é garantir a continuidade, por um lado, e o ritmo, por outro, do processo produtivo.

Por finalidade funcional eles são divididos em 2 grandes grupos:

    Ativos de produção em funcionamento

    Fundos de circulação.

Ativos de produção em funcionamento.

Este elemento serve à produção. Os ativos de capital de giro são materializados em objetos de trabalho. Eles atuam como matérias-primas, materiais, combustível. Eles são materializados em trabalhos em andamento.

Característica:

São totalmente consumidos em um único ciclo de produção.

No processo de trabalho, eles mudam sua forma material natural.

Eles transferem todo o seu custo para o produto acabado.

Fundos de circulação.

É aquela parte do capital de giro que não está diretamente no processo produtivo, mas na esfera da circulação.

Propósito:

Dotar o processo de produção dos recursos necessários

Garantir a venda de produtos manufaturados

Garantir a unidade de produção e circulação na empresa.

Os fundos de circulação consistem em: ) fundos da organização; b) produtos acabados.

O que há de comum entre os ativos de produção circulantes e os fundos de circulação é que não são gastos nem consumidos no processo da atividade económica da empresa, mas são adiantados.

Avançar:

D- T. . . P. . . Т’ –D’ – circulação de capital na empresa

D – dinheiro do empresário

T – bens: meios de trabalho, objetos de trabalho, trabalhadores

P – produtos

T’ – novo produto

‘em D à direita - isso é lucro.

Um empreendedor quer: investir o mínimo possível e obter o máximo possível; para tornar esse processo o mais rápido possível.

Gestão de capital de giro.

A gestão do capital de giro deve decidir 2 tarefas:

- Garantir a aceleração do giro do capital de giro

- Minimizar a quantidade de capital de giro

A gestão inclui:

    Determinação da composição e estrutura racional do capital de giro

    Estabelecendo a necessidade de certos elementos do capital de defesa

    Encontrando fontes de formação e reposição de capital de giro

    Segurança uso eficaz capital de giro

    A composição do capital de giro é entendida como a totalidade das partes e elementos que o compõem. Estrutura significa qual é a relação quantitativa dos elementos.

Composição e estrutura do capital de giro de uma empresa russa moderna que atua na indústria

Capital de giro:

- Ativos de produção em funcionamento – 70%

1) Estoque - 70%de ativos de produção em funcionamento

a) matérias-primas e insumos

b) produtos semiacabados adquiridos

c) materiais auxiliares

d) combustível e energia

e) peças sobressalentes para reparos de rotina

e) recipientes, etc.

2) Produtos em processo produtivo – 25%

um trabalho em andamento

b) produtos semiacabados de produção própria

3) Despesas diferidas – 5%

Estes são os custos de desenvolvimento de produção, publicações por assinatura, etc.

- Fundos de circulação – 30%

1) Produtos acabados no armazém da empresa – 31%de fundos de circulação

2) Mercadorias enviadas ao comprador – 29%

3) Numerário da empresa localizado na caixa registadora da empresa e em contas não bancárias – 26%

4) Contas a receber (elemento indesejável) – 14%

As contas a receber são aqueles recursos que a empresa deveria ter (mas não tem, pois é devido).

Determinação da necessidade de capital de giro.

Isso é chamado de racionamento de capital de giro. O racionamento é a determinação do montante de capital de giro necessário à formação de reservas constantes, mínimas e ao mesmo tempo suficientes de bens materiais, garantindo o funcionamento ininterrupto e rítmico da empresa.

Do ponto de vista das possibilidades de racionamento, todo o capital de giro está dividido em:

- capital de giro padronizado

- capital de giro não padronizado– aqueles cuja necessidade não pode ser calculada antecipadamente ou é impraticável. Isso, por exemplo, é o contas a receber - a dívida dos sócios.

Racionamento envolve determinar as normas e padrões de capital de giro. A norma de capital de giro é a quantidade mínima de estoques estabelecida por cálculo necessária para sustentar regularmente o processo produtivo. Ou na forma de indicadores absolutos, por exemplo, toneladas, kg, metros quadrados, etc. Ou em dias de abastecimento, ou seja, estabelecer um período durante o qual o processo produtivo será abastecido com quantidade suficiente de determinado recurso.

O padrão de capital de giro representa o caixa mínimo da Somma, que, ao ser aplicado em ativos de estoque, garantirá o funcionamento ininterrupto da empresa. O padrão é calculado em rublos. O padrão pode ser calculado tanto para elementos individuais do capital de giro (para matérias-primas, para embalagens) quanto para a empresa como um todo, somando os padrões para elementos individuais.

Vamos considerar 3 métodos de racionamento capital de giro.

1. Racionamento de capital de giro em estoques de matérias-primas e materiais básicos.

O racionamento envolve a determinação de um padrão.

Padrão de capital de giro em estoques de matérias-primas de materiais básicos= Consumo médio diário de matérias-primas e materiais básicosxtaxa de capital de giro em estoques de matérias-primas e materiais básicos.

A empresa desenvolve uma estimativa de custos. Ele registra quais custos são necessários para produzir um determinado produto. De acordo com ele, são considerados o consumo estimado de matérias-primas e materiais e o valor correspondente a esse consumo. Esse valor é dividido pelo número de dias em que esses produtos são produzidos.

Norma = A + B + C + D + D. Calculado em dias.

A – estoque de transporte. É calculado com base no tempo que decorre desde o início do pagamento pela empresa das matérias-primas e materiais básicos até o momento em que os recursos são devolvidos ao empresário.

B – custos preparatórios – tempo necessário para descarregar, receber e armazenar matérias-primas e insumos adquiridos. Este é o tempo real gasto ou um cálculo baseado nos padrões existentes.

B – reserva tecnológica. É estabelecido para aqueles tipos de matérias-primas e materiais para os quais, de acordo com a tecnologia de produção, é necessária uma preparação preliminar para a produção de matérias-primas e materiais (calcinação de eletrodos). Determinado de acordo com os padrões existentes.

G – estoque atual em armazém. A base para o seu cálculo é a duração média entre 2 entregas adjacentes de matérias-primas e insumos. A própria duração é determinada com base em cronogramas contratuais entre fornecedores e consumidores de matérias-primas. Se o intervalo entre as entregas de matérias-primas e materiais de acordo com o contrato não ultrapassar 5 dias, o estoque atual em armazém é considerado no valor de 100% desse intervalo. Se o intervalo entre entregas for > 5 dias, então: a) o estoque atual em armazém é contabilizado à taxa de 50%; b) a empresa, a seu critério, poderá calculá-lo como a média aritmética dos intervalos de entrega com base em dados reais de períodos anteriores.

D – estoque de segurança. É calculado para garantir a continuidade da produção em caso de imprevistos. Por exemplo, em caso de violação dos prazos de entrega por parte do fornecedor. É calculado, via de regra, no valor de 50% do estoque atual em armazém. Mas pode ser mais ou menos, dependendo da probabilidade de falhas previstas.

2. Racionamento de capital de giro em obras em andamento.

Padrão de capital de giro para obras em andamento=custos de um dia de matérias-primas e materiaisx duração do ciclo de produçãox fator de aumento de custo

Todos os custos de cálculo desta norma são considerados pela empresa como únicos e acumulativos. Os custos não recorrentes incluem os custos com matérias-primas, materiais básicos e produtos semiacabados. Os restantes custos são considerados acréscimos (custos com mão-de-obra, custos com consumo de energia eléctrica, amortizações). Ao mesmo tempo, estes custos podem aumentar: uniformemente ao longo de todo o ciclo de produção, ou podem aumentar de forma desigual. Cada situação tem suas próprias abordagens para calcular o coeficiente.

Com um aumento uniforme nos custos:

Fator de aumento de custo = (custos únicos + 0,5 x custos acumulados), (custos únicos + custos acumulados)

O cálculo desses coeficientes é dado em métodos especiais, cujos trechos estão contidos na literatura de referência, por exemplo, no “Manual do Financier”, Moscou, 2004.

    Racionamento de capital de giro nos estoques de produtos acabados no almoxarifado.

Padrões para produtos acabados em armazém=produção de produtos acabados em um dia ao custo de produçãoxa taxa de capital de giro no produto acabado no armazém.

A norma é o número de dias necessários para concluir todas as operações de armazém e preencher os documentos para envio dos produtos aos clientes.

Após calcular os padrões para todos os elementos do capital de giro padronizado, o padrão geral de capital de giro para a empresa como um todo é calculado como a soma de todos os padrões privados calculados.

Em seguida, é determinada a taxa de capital de giro da empresa como um todo. Esta norma é calculada em dias pela fórmula:

Norma = padrão geral/produção de um dia dos produtos comerciais da empresa. Esta operação responde à pergunta: depois de quantos dias os recursos que investimos serão devolvidos para um novo ciclo.

Encontrar fontes de formação de capital de giro.

Do ponto de vista das fontes, o capital de giro é dividido em recursos próprios e captados.

Os fundos próprios são os fundos que estão à disposição permanente da empresa e são constituídos à custa dos seus próprios fundos. No momento da criação da empresa, os fundos próprios são formados a partir dos fundos dos fundadores, que formam capital autorizada. Posteriormente, no processo de funcionamento da empresa, o seu próprio capital de giro é formado à custa dos lucros da empresa, da emissão de ações e de passivos estáveis ​​​​(equiparados aos seus fundos próprios). Os passivos estáveis ​​são os fundos da empresa, que a rigor não são fundos próprios, mas em determinados montantes estão constantemente à disposição da empresa. Esta é, por exemplo, a dívida transitória mínima da empresa para remuneração de pessoal; dívida mínima da empresa com o orçamento.

Os recursos emprestados são aqueles que cobrem a necessidade adicional temporária de capital de giro da empresa. Esse:

- curto prazo empréstimos bancários;

- contas a pagar(trata-se, via de regra, de uma atração não programada de recursos de outras organizações, empresas, ou mesmo de recursos de particulares para o volume de negócios de uma empresa, decorrente de violação da disciplina de liquidação e pagamento por parte da empresa);

- Outras responsabilidades(tratam-se de outros fundos captados pela empresa, nomeadamente, fundos da própria empresa, que temporariamente não são utilizados por esta para o fim a que se destinam). Por exemplo, uma reserva financeira, um fundo de bônus, fundos destinados a reparos.

Utilização de capital de giro na empresa.

São calculados indicadores quantitativos de utilização de capital de giro:

1. Rácio de rotação do capital de giro. É determinado pela divisão do volume de produtos vendidos por uma empresa em um determinado intervalo de tempo pelo saldo médio do capital de giro do mesmo período. O numerador reflete o desempenho da empresa durante um determinado período. O saldo médio fornece informações não sobre quais fundos a empresa possuía anteriormente, mas sobre quais fundos a empresa possuía em média no período em análise.

O denominador é calculado usando a fórmula da média cronológica para séries de momentos:

Saldo médio = (0,5 x ativo circulante 1 + SOMA (de i = 2 a n = 12) [Ativo circulante i + 0,5 x ativo circulante no final]: 12

Ele mostra:

O número de revoluções feitas pelo capital de giro durante o período em análise

Que volume de produtos vendidos a empresa recebeu por um rublo de capital de giro investido?

Coeficiente = 2,5 significa que investimos 1 rublo e recebemos 2,5 rublos na saída.

2. Taxa de utilização de capital de giro. Seu valor é o inverso do índice de rotatividade. Ele diz quanto capital de giro foi gasto pela empresa por rublo de produtos vendidos.

3. Duração de um giro de capital de giro, dias:

Duração=360 (180; 90; 30) x saldo médio de capital de giro do mesmo período/volume de produtos (serviços) vendidos no mesmo período.

Capital de giro é o capital investido por uma empresa (firma) nas atividades correntes durante o período de cada ciclo operacional. Ou seja, são recursos aplicados em ativo circulante (ativo circulante). O capital de giro, assim como o capital fixo, expressa um determinado produto da relação no processo atividade empreendedora.
O capital de giro está diretamente envolvido na criação de novo valor, funcionando no processo de circulação de todo o capital.
Ao mesmo tempo, a proporção entre capital fixo e capital de giro afeta o valor do lucro recebido. O capital de giro circula mais rápido que o capital fixo. Portanto, com o aumento da participação do capital de giro no montante total capital adiantado, o tempo de rotação de todo o capital é reduzido e, portanto, aumenta a possibilidade de crescimento de novo valor, ou seja, chegado.
Existe o conceito de capital de giro líquido (ou capital de giro próprio). Definido como a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante. Em condições normais de operação, este valor é positivo.
O capital de giro é caracterizado não apenas pelo volume e estrutura (por ação), mas também pela liquidez do ativo circulante.
Liquidez é a velocidade de transformação de elementos individuais do ativo circulante em dinheiro no processo de circulação.
Características da gestão do capital de giro
As características do gerenciamento do capital de giro são determinadas pela afiliação setorial das entidades empresariais. Por exemplo, as organizações comerciais têm elevada Gravidade Específica bens, empresas industriais– as matérias-primas e os trabalhos em curso são dominados por caixa e equivalentes de caixa; A eficácia da gestão do capital de giro é determinada pelo seu volume e composição.
O capital de giro é o dinheiro adiantado em ativos de produção circulantes e fundos de circulação, garantindo tanto o processo de produção quanto o processo de circulação.
O capital de giro (capital de giro) de uma empresa, participando do processo de produção e comercialização de produtos, faz um circuito contínuo, enquanto os fundos passam da esfera de circulação para a esfera de produção e vice-versa, assumindo sucessivamente a forma de fundos circulantes e ativos de produção circulantes. Assim, ao passar por três fases consecutivas, o capital de giro muda sua forma material natural.
Na primeira fase (D – T), o capital de giro, que tem a forma original de dinheiro (D), é convertido em estoque (T), ou seja, passar da esfera da circulação para a esfera da produção. Na segunda fase (T...P...T1), o capital de giro está envolvido diretamente no processo produtivo e se apresenta na forma de produtos em andamento, produtos semiacabados e produtos acabados. A terceira fase da circulação do capital de giro (T1 - D1) ocorre novamente na esfera da circulação. Com a venda dos produtos acabados, o capital de giro volta a assumir a forma de dinheiro. A diferença entre os rendimentos em dinheiro recebidos e os fundos inicialmente gastos (D1 - D) determina o valor da poupança em dinheiro da empresa (empresa).
Assim, fazendo um circuito completo (D - T... P... T1- D1), o capital de giro funciona em todas as etapas paralelamente no tempo, o que garante a continuidade do processo de produção e circulação. O capital de giro participa de apenas um ciclo produtivo e transfere integralmente seu valor para todo o produto fabricado.
A gestão do capital de giro está relacionada à sua composição e colocação. Para diferentes entidades econômicas, a composição e estrutura do capital de giro não são as mesmas e dependem das especificidades da organização do processo produtivo, da situação financeira e de outros fatores.
A composição e alocação típica do capital de giro são apresentadas na Tabela 7.1.
Tabela 7.1
Capital de giro da empresa

Mais no tópico 7.4. Capital de giro de uma empresa: conteúdo econômico e fundamentos:

  1. Conteúdo econômico e circulação de capital de giro
  2. Capital de giro (capital de giro) das empresas: essência, composição e formas de melhorar a eficiência de uso
  3. 5.2. Racionalização da estrutura de capital das entidades agrícolas com base numa avaliação objetiva dos elementos do capital de giro

O capital de giro tem vida útil curta e preço que é imediatamente atribuído aos custos de produção (compra de materiais, matérias-primas, produtos destinados à venda, componentes, produtos semiacabados). Por definição, este conceito significa a expressão de valor de diversos produtos que são entregues no processo produtivo apenas uma vez. Ao mesmo tempo, transferem todo o seu preço para o produto fabricado, ou seja, criam o seu custo.

O capital de giro é o mesmo capital de giro que uma organização consome para realizar suas próprias atividades produtivas. Eles diferem em uma característica - são totalmente consumidos pela empresa em um período do ciclo normal de produção. Todo o capital de giro consiste em:

Estoques industriais (matérias-primas, produtos semiacabados, materiais, eletricidade, combustível, peças de reposição, componentes; custos de produção inacabada; despesas do período futuro; acabados Produtos comerciais).

Contas a receber com prazo superior a 12 meses;

Dinheiro em contas e na caixa registradora;

Aplicações financeiras de curto prazo;

Outros ativos circulantes.

Existe uma certa classificação de capital de giro:

1. Fundos industriais de trabalho, compostos por:

Insumos de produção (matérias-primas e matérias-primas, combustível, produtos semiacabados adquiridos, itens de baixo valor e desgaste rápido, substâncias auxiliares);

Custos diferidos;

Produtos que estão em produção (produtos semiacabados de produção própria).

2. consistindo em:

Produtos não vendidos em armazéns;

Produtos enviados, mas não pagos;

Bens destinados à revenda.

Dinheiro em contas, na caixa registradora e papéis valiosos.

O principal objetivo do controle de gestão é determinar o tamanho ideal e a estrutura clara desses fundos. As fontes do seu financiamento também devem ser analisadas. O capital de giro é dividido em:

Constante - parte do ativo circulante, cuja necessidade praticamente não muda ao longo do ciclo produtivo; esse tamanho mínimo o ativo circulante é um pré-requisito para as atividades normais de produção.

O capital variável é o capital adicional necessário para realizar diversas operações imprevistas.

O capital de giro líquido é um índice muito importante usado na implementação Analise financeira empresas. Caracteriza o montante de capital livre de todas as obrigações de curto prazo. Também tem outro nome - capital de giro. É necessário manter de forma consistente a estabilidade financeira da organização. Se o ativo circulante ultrapassar esse valor, isso significa que a empresa pode facilmente saldar essas obrigações e possui reservas para expandir suas atividades.

O capital de giro próprio indica que parte do capital de giro é financiada com recursos próprios. A sua presença e magnitude são uma das características mais importantes da estabilidade financeira de uma organização. O valor do capital próprio é estabelecido da seguinte forma: o valor do passivo de curto prazo é subtraído do valor do ativo circulante. A falta deste capital leva a uma diminuição significativa da parte constante e ao aumento da parte variável do ativo. Este estado de coisas indica a crescente dependência financeira da organização e a sua posição instável. A situação deste indicador reflete-se na relação entre o valor dos ativos circulantes e o capital atraído.

Capital de giro

CAPITAL DE GIRO

(capital flutuante) Os fundos disponíveis para operar o negócio, incluindo aqueles investidos em investimentos negociados publicamente.

(capital de giro) A parcela do capital de uma empresa que é utilizada em suas atividades comerciais diárias. Consiste no ativo circulante (principalmente estoques, contas a receber e caixa) menos o passivo circulante (principalmente contas a pagar). Durante um ciclo normal de produção e comércio - o fornecedor entrega mercadorias, vende estoques sem pré-pagamento, paga as mercadorias em dinheiro, usa o dinheiro recebido para pagar os fornecedores - o capital de giro é um indicador de ativos líquidos em circulação, às vezes chamados de ativos de giro.


Finança. Dicionário. 2ª edição. - M.: "INFRA-M", Editora "Ves Mir". Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell e outros Editor geral: Ph.D. Osadchaya I.M.. 2000 .

Capital de giro

O capital de giro é o capital envolvido e totalmente gasto durante um ciclo de produção. O capital de giro inclui:
- bens materiais circulantes;
- dinheiro;
- aplicações financeiras de curto prazo;
- fundos em liquidações atuais.

Em inglês: Capital de giro

Sinônimos: Fundo Rotativo

Sinônimos em inglês: Capital atual, capital flutuante

Dicionário Financeiro Finam.

Capital de giro

1. Parte do capital produtivo, cujo valor é integralmente transferido para o produto produzido e devolvido em dinheiro após a sua venda. A parcela do capital de uma empresa que é utilizada em suas atividades comerciais diárias. Consiste no ativo circulante (principalmente estoques, contas a receber e caixa) menos o passivo circulante (principalmente contas a pagar). Durante um ciclo normal de produção e comércio - o fornecedor entrega mercadorias, vende estoques sem pré-pagamento, paga as mercadorias em dinheiro, usa o dinheiro recebido para pagar os fornecedores - o capital de giro é um indicador de ativos líquidos em circulação, às vezes chamados de ativos circulantes.

A parcela do capital da empresa investida em ativos circulantes, na verdade, todos os ativos circulantes. O capital de giro líquido é a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante (circulante).

2. O excesso do ativo circulante sobre o passivo circulante, permitindo à empresa financiar suas operações em andamento; fundos da empresa que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro. O capital de giro é formado por caixa, títulos de fácil negociação, contas a receber, estoques, produtos acabados, obras em andamento, materiais, componentes e despesas diferidas. A disposição dos componentes do capital de giro é baseada no critério de liquidez - capacidade de conversão dos recursos da empresa em caixa - indicador importante atividades da empresa, que avalia a estabilidade da sua situação financeira.

Dicionário terminológico de termos bancários e financeiros. 2011 .


Veja o que é “Capital de Giro” em outros dicionários:

    capital de giro- capital de giro líquido A diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante. Às vezes também chamado de capital de giro. capital de giro O ativo circulante da empresa (empreendimento), em primeiro lugar... ... Guia do Tradutor Técnico

    - (capital de giro) Parte do capital de uma empresa não investida em terrenos, edifícios ou equipamentos de capital. O capital de giro é utilizado para manter saldos líquidos e pagar remunerações, compra de materiais e ampliação de crédito... ... Dicionário econômico

    - (capital circulante, capital de giro) 1. A parte do capital de uma empresa que está envolvida nas suas atividades comerciais diárias. É composto por ativos circulantes (principalmente estoques, contas a receber... ... Dicionário de termos comerciais

    Capital de giro- (capital de giro, capital circulante) ativo circulante da empresa (empresa), principalmente caixa, estoques, receitas (capital de giro bruto); Normalmente queremos dizer capital de giro líquido (capital de giro líquido), que... ... Dicionário econômico e matemático

    Capital de giro é um conceito da economia clássica de Adam Smith. Um dos conceitos básicos da economia política de K. Marx. Não confunda o termo contábil capital de giro próprio. Categorias: CapitalTermos econômicosFatores... ...Wikipedia

    Custos de matérias-primas, materiais, trabalho, que estão integralmente incluídos no preço do produto e são devolvidos em dinheiro após a sua venda... Grande Dicionário Enciclopédico

    capital de giro- a parte mais móvel do capital da empresa, que, ao contrário do capital fixo, é mais fluido e facilmente transformável em dinheiro. O capital de giro geralmente inclui dinheiro, valor facilmente negociável... ... Dicionário de termos econômicos

    capital de giro- 1) ver capital de giro (capital); 2) em sentido amplo, capital de giro, ou seja, a soma de todos os recursos em circulação em uma determinada empresa, próprios e de terceiros, mas excluindo os ilíquidos (ver liquidez) ... Dicionário comercial de referência

    Custos com matérias-primas, materiais, mão de obra, que estão integralmente incluídos no preço do produto e são devolvidos à vista após a sua venda. * * * CAPITAL DE GIRO CAPITAL DE GIRO, custos de matérias-primas, materiais, mão de obra, que são integralmente ... ... dicionário enciclopédico

    Capital de giro- CAPITAL DE GIRO Ativo circulante de curto prazo (ver Ativo circulante), que gira com relativa rapidez no decorrer da atividade econômica da empresa. O capital de giro consiste em matérias-primas, produtos em andamento e estoques acabados... ... Livro de referência de dicionário sobre economia

Livros

  • Economia Empresarial (CD), Tatyana Aleksandrovna Weiss, Vitaly Sergeevich Vasiltsov, E. N. Weiss (COMPACT DISC) O livro eletrônico "ECONOMIA EMPRESARIAL" destina-se a estudantes e professores universitários, gestores de empresas e organizações. É baseado em educação…
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